Chancenreicher Mix dank «Energiewende»
Das Fondsmanagement der Privatbankgruppe Pictet hat mit dem Clean Energy Fund ein inzwischen rund EUR 5 Mrd. schweres Anlagevehikel, dass klar fokussiert auf Aktien im Bereich «Energiewende» setzt. Doch bei einer Top-Holding ist braun statt grün Teil des Angebots.
Die derzeit 58 Aktientitel im Fonds sind mehr oder weniger direkt in die Wende hin zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft durch erneuerbare Energien, Energieeffizienz, wichtige Basistechnologien hierfür involviert. 68% der Aktientitel stammen aus den USA, 13% aus Europa, 5% aus Asien. Die übrigen Unternehmen sind auf der Welt verstreut. Bei den Top-10 Holdings im Fonds sind momentan mit rund 5% jeweils NextEra Energy (Ticker NEE) und On Semiconductor (Ticker ON) prominent vertreten.
Top-Holding in beiden «Welten» aktiv
NextEra Energy qualifiziert sich zwar erstklassig für den Bereich Energiewende, doch sollte Anlegenden klar sein, dass NEE der Eigentümer von Florida Power & Light Company, einer der grössten Stromversorger in den Vereinigten Staaten ist. Dieser Unternehmensbereich ist allerdings auch mit Atomkraft (sieben AKWs) und Gas/Ölkraftwerken in den Stromproduktion für seine 5,7 Millionen Kunden. NEE betreibt auch immer noch zwei Kohlekraftwerke in Florida.
Das krasse Gegenbeispiel ist jedoch auch Teil des NEE-Energiequellen-Portfolios: Einige hundert Windkraftanlagen zählen zum Unternehmen und macht NEE zum weltweit grössten Erzeuger von erneuerbarer Energie aus Wind und Sonne und ein führender Anbieter von Batteriespeichern in den USA.
Breite Diversifikation der übrigen Titel
Die zweigrösste Aktienposition im Fonds ist ON, welche eine wichtige Rolle im Bereich Halbleiter spielt–als Basistechnologie für die Elektromobilität, Solarkonverter und Produktionseffizienz und bei der Herstellung energieeffizienter Komponenten. Einer der pursten Aktienpositionen für das Thema Energiewende sind Equinix (Energieeffiziente «Net Zero»-Datencenter) und Albemarle Corp., einem der grössten Produzenten von Lithium für Batterien von E-Cars.
Insgesamt erscheint der Fonds eine gute Alternative für Anlegende, die ein aktiv gemanagtes Produkt mit Bezug zu Energiewende suchen. Die Portfolio-Bestandteile sind überwiegend chancenreich – jedoch weist der Fonds auch eine erhöhte Schwankungsbreite auf. Die jüngste Wertentwicklung von +22.12% auf Monatssicht ist beeindruckend, die Jahres-Performance von +2.32% branchenbedingt eher mau. Die Verwaltungs-Kosten von 1.10% jährlich sind noch fair, insbesondere im Kontext von +81.34% Performance über 3 Jahre betrachtet.
Das Produkt ist über Ihre Hausbank oder Broker erwerbbar und kann börsentäglich über die Fondsgesellschaft Pictet Asset Management (Europe) SA an- und verkauft werden. Der Fonds ist als «dunkelgrün» von Pictet (§9 – Impact Environmental) gelabelt und gilt damit als aktiv auf Nachhaltigkeitsziele ausgerichtet. Bis auf NextEra’s Kohlekraftwerke scheint dieser Ansatz glaubwürdig.
Über den Author
Martin Raab ist langjähriger Investment Professional, Buchautor und Mitglied des Verwaltungsrats der Global Green Xchange. Er steuert den Bereich ESG Ratings & ESG Data. Als Co-CEO eines Family Office analysiert und berichtet er regelmässig zu diversen Themen rund um Kapitalanlagen, Marktstrategie und Nachhaltigkeit.